Stress test sull’intero portafoglio, sotto governance del rischio di modello
Aggiornato
In breve
Come si esegue uno stress macroeconomico che una funzione di convalida accetti?
Kelvyn sottopone a stress l’intero portafoglio su percorsi di scenario macroeconomico ufficiali — EBA ed ESRB, e Banca d’Italia — trascritti dagli allegati originali con le rispettive citazioni della fonte, e propaga il risultato fino a un set completo di prospetti sotto stress. Gli scenari attraversano gli stati di bozza, condiviso e approvato, e l’approvatore deve essere diverso dall’autore. Le esecuzioni sono immutabili e dotate di impronta, possono essere sigillate, e le esecuzioni sigillate sono confrontabili con i consuntivi realizzati.
Gli scenari sono trascritti, non inventati
PIL, disoccupazione, HICP, prezzi degli immobili residenziali e commerciali e rendimenti sovrani provengono dagli allegati di scenario pubblicati, con citazioni della fonte per singolo allegato conservate insieme ai dati e presidiate da test. I percorsi base e avverso per l’Italia sono presenti perché l’Italia è la giurisdizione servita.
Anche i vostri scenari sono di prima classe. I coefficienti di elasticità sono dati modificabili e non costanti nel codice, e ogni modifica richiede una nota di motivazione.
Un controllo delle modifiche riconoscibile da un ispettore
La governance degli scenari è un punto di controllo che si blocca in caso di esito negativo, non una consuetudine. Uno scenario passa da bozza a condiviso ad approvato, e l’approvatore deve essere diverso dall’autore. Il ritiro è uno stato del ciclo di vita, non una cancellazione.
I motori di calcolo sono congelati per versione e registrati: ogni esecuzione riporta quale versione del motore l’ha prodotta. Rieseguire il prossimo trimestre lo scenario del trimestre scorso non adotta silenziosamente un modello diverso.
Esecuzioni a cui si può fare riferimento nel tempo
Un’esecuzione è immutabile e dotata di impronta. Può essere sigillata, e da un’esecuzione sigillata si può comporre un fascicolo per il Consiglio. I valori sono riderivati prima di essere mostrati: un numero in una sintesi è ricalcolato dall’esecuzione, non copiato da essa.
Il backtesting confronta le esecuzioni sigillate con i consuntivi realizzati. È ammesso soltanto sulle esecuzioni sigillate e si blocca, dichiarandone la ragione, se la condizione non è soddisfatta: è questo comportamento che rende il risultato presentabile a una funzione di convalida.
Perimetro
Che cosa non fa
Un’esecuzione di stress produce una perdita da scenario su un singolo percorso avverso. Non è una perdita attesa su crediti IFRS 9 ponderata per la probabilità e il prodotto non la etichetta come tale.
Non esiste alcuna funzionalità di copertura. Le curve di scenario su tassi e cambi esistono per il pricing delle linee di debito; strumenti di copertura, hedge accounting e ottimizzazione delle coperture non esistono affatto nel prodotto.
Un’esecuzione immutabile non è annullabile. È il suo scopo, ma comporta che un errore si corregga con una nuova esecuzione e non modificando quella precedente.
Domande
- Quali scenari ufficiali sono precaricati?
- I percorsi EBA ed ESRB e quelli di Banca d’Italia, relativi a PIL, disoccupazione, HICP, prezzi degli immobili residenziali e commerciali e rendimenti sovrani, ciascuno con la citazione della fonte a livello di allegato.
- La stessa persona può redigere e approvare uno scenario?
- No. L’approvatore deve essere diverso dall’autore, e la regola è applicata nel punto di controllo della governance anziché affidata al processo.
- Il risultato di uno stress test è confrontabile con quanto è poi accaduto?
- Sì, per le esecuzioni sigillate. Il backtesting confronta un’esecuzione sigillata con i consuntivi realizzati e si rifiuta di procedere, dichiarandone la ragione, se l’esecuzione non è sigillata.
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